解读《聪明的投资者》

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各位666书友会的家人们大家好，我是易发老师，今天给大家分享一本有关于投资的书，这本书叫做《聪明的投资者》，我们都知道有个人叫做股神巴菲特对吗，但是你知道巴菲特是如何成为股神的吗，那么所有的秘密都在这本书里面，巴菲特先生就是因为当年看到了，这本作者写的书成为的股神，这本书的作者是谁呢？叫做本杰明格雷厄姆。

他被巴菲特视为终极一生的投资精神导师，到底是一本什么样的书值得巴菲特这么推崇，到底里面的内容是什么样的内容让，巴菲特可以一举成为股神，那么接下来我们今天所要重点分享的就是，这本书的内容大家感兴趣吗，首先在讲这本书正式之前，我需要提出几个前提，就是这本书到底讲一些什么样的内容，适合什么样的人去看，那我们应该怎么样去读这本书，那首先有第一个前提，前提一本书不是写给做短线一夜暴富的人，也就是说我们在生活当中有很多人，做股票都是做短线对吗，今天炒过两天就卖，就是如果你是一个这样的炒股人，那么你不要希望从这本书中能够听取到一些，什么能够教你一夜暴富的知识那不可能。

第二个前提就是，这本书写的内容主要针对的是证券市场，也就是说，投资的项目有很多种类似于，储蓄定期存款人寿保险不动产抵押股权理财，都不在这本书的讨论范围之内，这本书讨论的范围只有一个就是，只针对证券市场，那么第三个前提就是，这本书因为出版的时机实在是太早了，是1949年出版的，里面的很多的案例都是，美国当时的一些案例所以，有一些是不适合中国国情的，那么我们所要明白的就是，虽然国情不同虽然时间较早，但是它里面讲的很多内容，非常非常值得推敲，因为它里面的投资理论都是非常非常基础的，都是面向最普通的投资者，对投资的认知所学到的内容。

那么第三个前提就是说，虽然我们这本书里面有很多内容不太合适，但是我们要从智慧的角度，从各个的地方的角度来去出发，也就是说，当你看这本书发现有很多不合适的时候，但是如果你站在投资的角度智慧和原则，你会发现很多的知识和内容全部都是通用的，那么接下来我们就正式的讲这本书，到底写了一些什么，首先我们先明白一个问题，那就是你觉得你是个投资者吗，你问问你自己，你觉得你是不是一个投资者，很多人说老师我是个投资者，你看我买过基金我买过股票，我买过很多东西我觉得我就在投资呀，哼不好说。

在巴菲特看来在巴菲特老师的眼里看来，你认为你是个投资者不一定是个投资者，你知道为什么吗因为很简单，因为在本杰明格雷厄姆眼里和巴菲特眼里，他们把投资的两个人分为两种，第一种叫做投资者第二种叫做投机者，也就是说你认为你是个投资者其实，很多人在他们眼里你只是一个投机者而已，根本就不具备投资的资格，也根本就不是投资者，为什么这么说呢，首先我们先看下这本书所总结的，投资和投机的区别，你先问问自己你到底是一个投资人还是投机者，这也就是为什么本书开篇就讲过的，第一个前提就是这本书不是写给想要做短线一夜暴富的人，所要看的和学习的。

那么我们首先来看一下投机者的九大特点，你可以对比一下，你到底是一个投资者还是投机者，第一大特点就是频繁交易，持股的时间根本就不超过一个月，甚至不超过一周两三天就卖了，第二个特点承诺投资回报率高到下人，三个月就回本一年能翻两翻，年化率在110%，你要知道巴菲特才20%左右，就是如果有人给你介绍投资项目，你是冲着这个高兴的去买的，你觉得投资回报率很大那么，你根本就不是投资者而是一个实打实的投机者，第三大特点就是，研究公司不到半小时就买入，且这半小时当中29分钟都在看k线，我相信炒股的人都很有经验吧。

第四大特点，对于一个三年涨了五倍的公司一天不涨，就骂公司破就骂董事长垃圾，这种人也大有人在，第五个特点就是买了就希望立刻涨，追涨杀跌涨了又不知道为什么涨，亏了还不知道为什么亏，也就是说他全凭运气在里面玩，第六个特点叫一阳改三观，就是一看到大盘全部飘红三观都改了，你之前学到的所有投资理论知识，通通忘在脑后脑子一热，就开始干一些不理智的事情对吧，一看空仓就非常难受还喜欢黑别人公司，你看这些都是投机者的特点，第七个特点就是过度自信，明明什么都不懂还觉得老子天下第一，第八个特点喜欢看大盘听小道消息人云亦云，第九个特点也就是最重要的一个特点从不学习，鄙视看书的人买股票全凭直觉好了。

综上所述我们来对照一下，如果这九大特点当中，你符合两个甚至是两个以上，那么太棒了，你不是一个投资者而是一个实打实的投机者，那么投资跟投机有什么区别呢，很多人说我不觉得这叫投机，区别在于哪里呢，巴菲特讲过一句话他说，世界上只有一种投资就叫做价值投资，言外之意就是除了价值投资以外，所有的都叫投机，那么投资者眼光的长远是靠智慧判断的，通过这种方式从公司当中，能够看到他的发展的前景来获取利益，相反投机者目光短浅，只凭一时的成就快速赚钱，你看这就是投资跟投机的区别。

那讲到这里很多人还是不太理解说，那到底什么才是投资者呢，那么别着急我们继续往下面去分析，首先你会发现一个投资者会投资的人，他赚的概率是非常的高的，甚至高到了70%到80%对吧，像沈南鹏像张磊像巴菲特，像很多投资专家他们都是赚的，那么为什么投机者像刚才说的这九个特点的人，总容易亏呢，到底亏在哪里，我们给大家分享一下，一个股市上的秘密很多人都不知道，投机者为什么经常血本无归，那你要知道股市中到底是哪几种人在玩股市，首先第一种叫做公募基金，什么叫做公募基金也就是说，专门有一些单位，你把钱投进去之后他拿着你的钱，去投资这叫基金对吧？

凡是买过基金都知道，基金的这个稳定性还是比股票高很多的，第二叫做私募基金，什么叫做私募基金呢，就是有个别人，他的炒股能力非常的强非常的厉害，那他开了一个机构，你们把你自己的钱给到他的手里，他来用你的钱帮你炒股，赚到了钱之后你两分具体怎么分，这是根据他们的机构里来去说定的，第三种人叫做国家队，也就是说国家专门会派一部分的人在里面炒股，第四种人叫做外资，也就是说外资会拿着大笔的钱进入中国的股市，在中国的股市来去炒股，那么还有第五种人就是我们在座的各位了，叫做散户，什么叫做散户呢，我们这种单一的投资者通通全称为散户。

我们对比一下你觉得可笑不可笑，这五种最常见的股市里的人，你们觉得哪些实力最强哪些实力最弱，毫无疑问，这五种投资者里面公募基金私募基金国家队，和外资他们的实力都非常的强非常的专业，而你一个散户，说句不好听的就是被割韭菜的你认可吗，所以你看你一个散户你既然想通过投机的方式，能够跟他们在一起炒股还想赚到钱，你是不是有点异想天开了，就好像你打麻将就你一个是普通选手，三个都是赌神你觉得你能打得过人家吗，就像打牌一样你自己啥都不会，刚刚好是一个非常不专业的选手，剩下的两个都是赌神你觉得你能打得过人家吗，这不是开玩笑吗，所以说这就是为什么投机者经常血本无归，因为你根本就不专业，因为你根本就不懂，因为你就凭运气在赚钱，因为你的对手全都是实力强劲的。

公募基金私募基金国家队和外资选手，那你死的岂不是老惨了，所以那怎么样才能让投资变得更加稳一些，获胜的概率更加高一些呢，那么这本书就讲到了几种不同的投资者，你们知不知道投资者分为几种类型，分为两种类型第一种叫做防御型投资者，第二种叫做进攻型投资者，什么叫做防御型投资者什么叫做进攻型投资者，那么你们在接下来听我讲这一段的时候，你也可以对照着着自己问问你，你觉得你适合做一个防御型的投资者，还是做一个进攻型的投资者，这两者都没有好坏，只是根据自己的行为习惯自己的喜好来决定的，首先我们来先看一下什么叫做防御型投资者。

那防御型投资者的目的是什么呢，就为什么有这一批人，他愿意投资且称之为叫防御型投资者，那是因为他们的目的只有一个，为了防止通货膨胀，少量的赚一部分钱并非想要一夜暴富，为什么说要防止通货膨胀呢，但凡稍微学过财商学过经济学的人都知道，你的钱放在银行卡里对吧，一直存着其实钱是每年都会贬值的，大概在8%左右，也就是说今年你存了100万明年，它的使用价值就不止100万了，后年更不值100万了，就好像我们有没有看过一个新闻，一个老奶奶在三四十年前在银行里，存了2000块钱，当时的那两千块钱那可以说是一笔巨额财产，但是现在呢，几十年过后通过利息不断的翻不断的翻，到现在值多少钱也就一两万块钱，你想当时的两千块和现在的一两万块，能是一个购买价值吗不是，所以说如果你的钱存在银行里，你不拿去做投资不拿去来赚少部分的钱。

那么你的货币就是在不断的贬值，所以专门有一部分人，他的投资类型就是防御型投资者，他卡里存了大量的现金，甚至是少量的现金，他不会把钱只放在银行卡里，他会选择一部分的钱拿出去做一些投资，非常的稳定成功率非常的高，虽然赚的少一点，但是可以有效的防止通货膨胀，不让自己的金钱贬值，这就是防御型投资者的类型，各位问问你自己，你觉得你适合做防御型投资者吗，那么防御型投资者有自己的投资原则，在这本书中讲的非常的清楚，如果你符合这三个原则就证明，你是一个好的防御型投资者，但是如果你不符合那就证明，你肯定不是一个防御型投资者。

那么哪三个原则呢？首先我们看第一个，千万不要借钱购买或持有证券，如果你都要混到借钱去买股票的份上了，冒这么大的风险你怎么称之为是，是一个防御型投资者呢，我不能保证你的这个做法是对的还是错的，但是我一定会告诉你，你一定不是一个防御型投资者选手，而且我还能肯定的告诉你你的风险会变得很大，为什么因为你是借钱来买股票，你这叫冒失，你这叫承担风险，第二个叫做不要大量的增加购买，股票的资金所占比重，并且要减少股票的持仓量，使之降到总投资的50%以上，我们很多人买股票没有问题，投资没有问题，但是你看看你的存款，你拿出去投资的钱，占你整个资产的50%以上吗，如果以上那么不好意思，你可能就冒了更多的风险，那么我们都知道防御型投资者的目的就一个，防止通货膨胀稳定的可以赚点小钱对吗？

但是反过来说如果你要冒这么大的风险，拿出你一大半的家产来去做投资那不好意思，大家都知道凡是投资哪有没有风险的，只能说风险变得更小，不存在说没有风险，那么你的这种行为无异于就增大了你的风险，这就是防御型投资者的原则，同时也要告诉你防御型投资该怎么样去投资，首先第一个叫做，要懂得购买黄金，为什么叫做购买黄金呢，如果懂经济学懂财商的你会发现，黄金这个货币跟所有的货币都不太一样，不一样在哪里呢，黄金是世界各地所有通货膨胀保值的标准策略，给大家讲个秘密，黄金是这个世界上所有货币当中，永恒不变的一个货币单位，什么意思呢，黄金永远不会涨也不会跌，90%大概的情况下为什么这么说呢？

很多人说老师不对呀，我去金店买的时候今天是这个价明天他真的涨了，黄金怎么可能不涨呢，那是因为人民币贬值了那是因为金钱贬值了，所有的全世界的人都知道，黄金是最不会贬值的一个货币，所以才有了一句话叫做，乱世藏黄金知道为什么吗，你可以想象一下，如果你所在国家打仗了，你觉得你在这些国家持有的货币还值钱吗，不值钱了吧你根本就花不出去，而且根本就没有人承认，但是只有黄金是全世界通用货币单位，你拥有黄金你可以在全世界任何地方可以变现，变现他们国家的的货币就可以去花，而且全球价值都是保持在稳定的，你们还记不记得当时日本侵略中国的时候，他们采取的什么战略，就是大量的运黄金白银运到他们国家，把中国大量的黄金和白银运走之后是什么？

那最后的结果就是老百姓拿着银票用不到黄金和白银呀，那就是一张废纸银票都没有用，其实说实话在日本侵略中国的时候，侵略最厉害的并不是武装侵略而是经济侵略，经济侵略让中国造成的损失，那远远的是大于武装侵略，所以你就明白了要购买黄金，黄金你把它买到这里，那么它的价格就永远不会变，人民币贬值了黄金不变，美元贬值了黄金不变，欧元贬值了黄金不变，等到他们都贬值的时候你拿着黄金，再去换的时候你会发现，你就赚了很多的钱，至少保证通货不膨胀，所以第一个就是要学会购买黄金，第二个就是要学会购买基金，反正都是为了投资，你为什么要去进入高风险的股市市场呢，你不如进入基金的市场，今天我们打开很多支付宝，打开一些银行app的这个软件里面，都会发现有一些基金会给你们推荐，当然了基金也会有赔的风险，但是远比股票要风险小得多得多，反正你想投资那为什么不买一些基金呢？尽量要买基金而不是选择股票。

那第三个叫做善于购买股票大盘，这本书中讲的很有意思，大盘指数其实就是一个非常好的股票，哪怕你什么都不懂，但是你如果善于买大盘你会发现，你可以战胜80%甚至90%的投资者，为什么这么说呢，是因为大盘它有一个天生最好的优点就是稳定，稳定在哪里就是它的最低点，和最高点永远有一个限额，就是再低他大不了很难低过这个额度，他再高也很难高过这个额度，那么就来了什么时候买大盘，什么时候卖呢，很简单比如说拿今天中国的a股来看，我们很多人都知道在三千点左右对吧，最低不过低于两千六两千七，虽然还有更低的时候那太少见了，最高不至于高过现在的三千五三千六对吗？

那么也就是说如果你在大盘最低的时候买进，你只需要等到在大盘最高的时候把它卖出去，那么你就赚了对吗，比如说两千七的时候你买进去，你很难低于两千七了，就算低了也没有关系你不要卖，你只要拿的时间够久他一定会涨回来，涨到两千八两千九三千，甚至是三千一三千二的时候你就把它卖掉，你100%一定是赚的，所以这就是叫做善于买大盘，也就是这本书中说的你哪怕什么都不懂，你可以打败80%到90%的投机者，那么最大的问题是在于什么，最大的问题就是在于人性这一关太难过了，这个知识是不是个秘密它不是个秘密，所有买股票的人他都知道，买大盘低的时候买高的时候卖一定赚，风险超级的低而且一定能大赚特赚。

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